尴尬!“安科生物哪来的流感疫苗?”国元证券研报闹乌龙了

原标题:尴尬!“安科生物哪来的流感疫苗?”国元证券研报闹乌龙了

当前正值上市公司年报密集披露期,券商点评研报也迎来了高峰。或许是忙中出错,最近,国元证券的研报闹乌龙了。

安科生物4月7日晚间披露2020年年报。4月8日,国元证券发布了安科生物的年报点评报告,标题为“业绩符合预期,流感疫苗实现高增速——华兰生物2020年年报点评”,内容是对安科生物年报的点评。

从股吧等的留言来看,该报告引起了不少受众的疑惑,“安科生物哪来的流感疫苗?”

3月29日,国元证券华兰生物年报公布后发了点评研报,标题是“业绩符合预期,流感疫苗实现高增速——华兰生物2020年年报点评”。显然,研究员在制作安科生物点评研报时套用了华兰生物的模板,但忘了改标题,而国元证券研究中心的内控机制形同虚设,导致错误报告发出。

4月9日,国元证券重新发布了该点评报告,标题为《业绩恢复增长轨道,生长激素未来可期》。查询发现,截至目前多数网站转载的“乌龙研报”已被删除。

“乌龙研报”虽然被删了,但已给受众造成了困惑,对国元证券的声誉造成了损害,也暴露出公司在研究报告业务方面的风控措施存在问题。

证券研究员向来是以工作强度大著称,调研、路演、撰写报告、客户交流等工作几乎见缝插针地填满了他们醒着的时间。在新媒体时代背景下,研报对于时效性的要求更高,赶稿已成为研报撰写常态。再加上恰逢研报发布的高峰,失误发生的概率自然大大增加。

不过,即便研究员疏于审查以致内容出错,质控合规机制落实到位也可规避此类错误。据报道,2020年券商受到研报处罚的原因之一,即是研报发布前未经合规审查。

去年9月,深圳证监局发文表示,实践中,个别证券分析师为了抓住热点个股、行业研报发布时机,压减调研、分析、撰写时间,导致研报内容出现“硬伤”,对公司声誉造成一定损害。辖区证券公司应当以此为戒,将质量控制和合规审查机制落实到位,确保发布的研究报告符合“合规、客观、专业、审慎”的底线要求。

去年5月,中证协发布了《发布证券研究报告执业规范》、《证券分析师执业行为准则》两份执业规则修订稿,并自2020年6月21日起实施。中证协彼时表示,此次修订旨在适应发布证券研究报告业务发展需要,加强研究报告质量控制和投资者保护,做好证券分析师声誉风险管理,提升证券分析师职业道德水准,促进证券研究业务健康发展。

在审查程序方面,《发布证券研究报告执业规范》明确,要建立拟发布的证券研究报告市场影响评估机制,建立清晰的审查清单和工作底稿,通过合理的流程安排避免审查工作流于形式,确保审查意见得到回应和有效落实。为此,经营机构应当根据业务规模配备充足的质量控制和合规审查人员,进行专职合规审查,并提高审核人员层级。质量审核应当严格按照公司规定的标准进行认真审查,涵盖信息处理、分析逻辑、研究结论等内容,重点关注研究方法和研究结论的专业性和审慎性。

 

 

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